ISK eller KF – jämförelse och kalkylator

Uppdaterad 1 okt 2026

ISK eller KF? Skatten på ett investeringssparkonto (ISK) och en kapitalförsäkring (KF) bygger på samma schablonränta och samma skattesats, och från 2026 delar de på en gemensam skattefri grundnivå på 300 000 kr. Det som skiljer är hur underlaget räknas och vilka villkor som gäller för ägande, förmånstagare, utländsk källskatt och belåning. Kalkylatorn räknar ut skatten i båda för de antaganden du anger.

Börsfakta jämför regler och utser ingen vinnare. Vilken sparform som passar beror på omständigheter vi inte känner till, och vi ger ingen personlig rådgivning. Kontrollera reglerna mot Skatteverket och villkoren hos respektive bank eller försäkringsbolag.

Exempel med standardvärdena

Grundnivå 2026: 300 000 kr.
	ISK	Kapitalförsäkring
Kapitalunderlag	400 000 kr	400 000 kr
Schablonränta	3,55 %	3,55 %
Skatt före grundnivå	4 260 kr	4 260 kr avkastningsskatt
Avdrag för grundnivå (skatteeffekt)	−3 195 kr	−3 195 kr skattesänkning i deklarationen
Skatt efter grundnivå	1 065 kr	1 065 kr
Skillnad (KF − ISK)		0 kr

Annat sparande antas använda grundnivån först.

KF-avdraget kräver att du har beskattningsbar inkomst. Försäkringsavgifter ingår inte.

Räkneexempel utifrån dina antaganden, inte en prognos eller personlig rådgivning. Kontrollera skatten mot Skatteverket. Börsfakta har inget tillstånd från Finansinspektionen och ger ingen investeringsrådgivning. Läs mer

Så skiljer sig beskattningen

	ISK	Kapitalförsäkring
Skattetyp	Schablonintäkt, deklareras av dig (förifylld)	Avkastningsskatt, betalas av försäkringsbolaget och dras från försäkringen
Schablonränta 2026	3,55 %	3,55 %
Effektiv skatt 2026	1,065 % av underlaget	1,065 % av underlaget
Underlag	(värde 1 jan + 1 apr + 1 jul + 1 okt + insättningar) / 4	värde 1 jan + insättningar; insättningar under andra halvåret räknas till hälften
Skattefri grundnivå 2026	300 000 kr, gemensam; ISK får avdraget först	Det som blir kvar av grundnivån; avdraget görs i din deklaration och kräver att du har beskattningsbar inkomst

Källor: Skatteverket och lag (1990:661) om avkastningsskatt på pensionsmedel.

Underlagen ger olika resultat beroende på hur värdet och insättningarna fördelas över året. Ett ISK påverkas av hur kontot utvecklas under året, eftersom fyra kvartalsvärden ingår. En KF påverkas främst av värdet vid årets början och av när insättningarna görs.

Formel i kalkylatorn

Kalkylatorn utgår från startvärde S den 1 januari, ett månadssparande M (insättning första dagen i varje månad) och en antagen årlig avkastning r, omräknad till månadsavkastning r_m = (1 + r)^(1/12) − 1.

ISK: V1 = S, och V2, V3 och V4 är det simulerade värdet den 1 april, 1 juli och 1 oktober före månadens insättning. Underlag = (V1 + V2 + V3 + V4 + 12M) / 4.

KF: Underlag = S + 6M + 0,5 × 6M.

Därefter: schablonintäkt = underlag × schablonränta, avdrag enligt grundnivån (ISK först), skatt = 30 %.

Räkneexempel 2026

Fiktiva siffror: startvärde 400 000 kr, ingen avkastning under året (för att göra exemplet enkelt), insättningar 20 000 kr i mars och 20 000 kr i september.

KF: underlag 400 000 + 20 000 + 0,5 × 20 000 = 430 000 kr. Avkastningsskatt 430 000 × 1,065 % = cirka 4 580 kr. Om hela grundnivån finns kvar får du ett avdrag på 10 650 kr i inkomstslaget kapital, vilket motsvarar 3 195 kr i lägre skatt. Nettot blir cirka 1 385 kr.
ISK: kvartalsvärden 400 000, 420 000, 420 000 och 440 000 kr plus insättningar 40 000 kr ger underlaget 430 000 kr. Skatten efter grundnivå blir cirka 1 385 kr.

I det här exemplet blir skatten lika. Med andra värden och tidpunkter blir den det inte, och det är därför kalkylatorn finns.

Övriga skillnader

Ägande. På ett ISK äger du värdepapperen. I en KF ägs de av försäkringsbolaget, och du har en fordran på försäkringen. Det påverkar till exempel möjligheten att rösta på bolagsstämmor.
Förmånstagare. En KF kan ha ett förmånstagarförordnande. Ett ISK ingår i dödsboet och fördelas enligt arvsregler eller testamente.
Utländsk källskatt. På ISK kan du få avräkning för utländsk källskatt, men högst med den svenska skatten på kontot (Skatteverket). Om skatten blir noll på grund av grundnivån finns inget att räkna av mot det året. I en KF hanteras källskatten av försäkringsbolaget, och hur den räknas av varierar mellan bolagen. Se källskatt på utländska aktier.
Ränteavdrag vid belåning. Från inkomståret 2026 ges avdrag för ränteutgifter bara för lån med godkänd säkerhet. Belåning av värdepapper på ISK räknas dit. För krediter med säkerhet i en kapitalförsäkring har Skatterättsnämnden i ett förhandsbesked den 13 maj 2026 bedömt att inget avdrag ges från 2026 (50 % för 2025). Förhandsbesked kan överklagas.
Avgifter. Utöver skatten kan en KF ha försäkringsavgifter. Jämför villkoren hos respektive bolag, till exempel via Konsumenternas Bank- och finansbyrå.
Avtal eller konto. En KF är ett försäkringsavtal med försäkrad, eventuell förmånstagare och villkor för utbetalning. Ett ISK är ett konto.

Felkällor

Kalkylatorn räknar med jämn avkastning och fasta insättningar. Den tar inte med försäkringsavgifter, kvittning mot andra kapitalinkomster eller att KF-avdraget kräver beskattningsbar inkomst. Mer om reglerna finns i Skatt på ISK och Skatt på kapitalförsäkring. För bara ISK, använd ISK-skattekalkylatorn.

Vanliga frågor

Är det någon skillnad i skatt mellan ISK och KF?

Skattesatsen är densamma 2026, 30 % av en schablonintäkt på 3,55 %, och grundnivån på 300 000 kr delas mellan kontona. Skillnaden ligger i hur underlaget räknas. ISK använder ett snitt av kvartalsvärden plus insättningar, KF värdet vid årets början plus insättningar, där insättningar under andra halvåret räknas till hälften.

Kan man ha förmånstagare på ISK?

Nej. Ett ISK ingår i dödsboet. En kapitalförsäkring kan ha ett förmånstagarförordnande som pekar ut vem som får försäkringen.